나이지리아의 실패한 통화 정책은 나이지리아를 암호화폐 채택에서 아프리카의 리더로 만들었습니다. 최신 CBDC 푸시 및 현금 제한으로 비트코인은 이제 세계 시장보다 60% 높은 프리미엄 수요를 위해 국내로 진출합니다. 아니면?

나이지리아 비트코인은 큰 마진으로 눈에 띕니다

나이지리아 최고의 암호화폐 거래소인 NairaEx의 이번 주 데이터에 따르면 비트코인(BTC) 1개가 17,453,455 나이지리아 나이라(NGN) 또는 $37,899에 거래되고 있습니다. 이로 인해 나이지리아 비트코인은 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스에서 사용 가능한 비트코인보다 63.41% 더 비쌉니다.

나이지리아의 LocalBitcoins에서는 비트코인 ​​가격 차이가 훨씬 더 큽니다. 이 P2P 집계자는 1 BTC당 2,800만 NGN 또는 164.61% 비트코인 ​​프리미엄인 60,900달러를 제공했습니다. 통화가 다른 거래소에 비해 한 거래소에서 “프리미엄”으로 거래될 수 있는 여러 가지 이유가 있습니다.

이전에는 한국이 전통 한식의 이름을 따서 김치 프리미엄이라는 이름을 붙인 이 현상의 선두주자였습니다. 한국의 비트코인 ​​프리미엄의 주된 이유는 엄격한 자본 통제로 인해 투자자가 국경 밖으로 자금을 이동하기 어렵기 때문입니다.

암호화폐에 대한 활성화된 시장과 많은 경험이 풍부한 투자자 인구가 결합되어 한국 거래소의 낮은 유동성을 능가하는 높은 수요를 창출합니다. 흥미롭게도 이 차익 거래 기회는 악명 높은 암호화폐 사기꾼 Sam Bankman-Fried가 FTX를 출시하기 전에 Alameda Research에서 시작한 방법입니다.

“많은 사람들이 작은 크기를 위한 방법을 찾았습니다. 하루에 수십억 달러의 거래량이 있음에도 불구하고 한국 원화를 비암호화로 쉽게 오프로드할 수 없기 때문에 큰 규모로 하기는 매우 매우 어렵습니다.”

Bloomberg의 Sam Bankman-Fried

나이지리아에는 비트코인 ​​프리미엄 드라이버가 있지만 USD 환율 자체에 의해 복잡해집니다.

병렬 달러 환율은 프리미엄 BTC 환상을 생성합니다

나이지리아의 지역 뉴스 사이트인 Mariblock에 따르면 나이지리아에는 달러에 대해 두 가지 환율이 있습니다. 한편 나이지리아 중앙은행(CBN)은 위에서 계산한 비트코인 ​​프리미엄을 제공하는 460 NGN에 1달러를 상장합니다. 그러나 BDC(Bureaux de Change)와 같은 병행 송금기에서 USD/NGN 환율을 보면 환율은 1달러당 750NGN입니다.

이것은 비트코인의 가격을 23,271달러로 세계의 다른 지역과 동일하게 만들 것입니다. 따라서 나이지리아의 거래소는 비트코인 ​​가격을 병렬 시장 요율에 기반한 것으로 보입니다. 그러나 이 병렬 자금 시장은 나이지리아의 과도한 자본 통제를 나타내며 CBN의 공식 환율로 달러를 사기가 매우 어렵습니다.

그렇게 말하면 나이지리아의 프리미엄 비트코인은 미래에 한국의 전통적인 방식으로 구체화될 수 있습니다.

Bitcoin 채택을 추진하기 위해 나이지리아는 무엇을하고 있습니까?

2억 1,300만 명의 시민과 1인당 GDP 2,085달러로 미국보다 33배 낮은 나이지리아는 개발 도상국으로 평가됩니다. 여기에는 전국의 3분의 1 또는 33%에 달하는 엄청난 실업률이 포함됩니다.

그러나 나이지리아는 석유가 풍부하여 나이지리아 외환 수입의 95%와 예산 수입의 80%를 제공합니다. 석유가 풍부한 베네수엘라와 마찬가지로 나이지리아 정부는 그 수입의 일부를 경제를 강화하기 위해 할당하는 데 어려움을 겪고 있는 것 같습니다. 이는 지난 5년 동안 나이지리아 나이라(NGN)의 꾸준한 하락에서 분명합니다.

나이지리아의 인플레이션율은 2022년에 21.34%로 증가했으며, 이는 신흥 및 개발도상국 평균인 10.6%보다 훨씬 높습니다. 한편 지난해 모바일 인터넷 사용자 보급률은 37.34%로 8000만 명을 넘어섰다.

이것은 나이라의 구매력 감소를 해결하기 위해 나이지리아의 빠른 암호화 채택과 함께 진행되었습니다. Chainalysis에 따르면 나이지리아는 전체 암호화 채택 지수에서 11위를 기록했습니다. 흥미롭게도 나이지리아의 P2P 거래소 거래량 순위는 각각 17위와 18위로 중앙화 거래소보다 높습니다.

이로 인해 비트코인의 수요가 나이지리아 거래소의 공급을 능가할 만큼 충분히 높아질 수 있습니다.

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암호화에 적대적인 나이지리아 중앙 은행

2021년 2월 중앙은행은 상업은행의 거래소 거래를 금지함으로써 유동성 상황을 악화시켰다. 나이지리아 중앙은행의 이러한 움직임은 암호화폐 흐름을 P2P 거래로 전환했습니다.

“처음에는 충격이 있었지만 물은 항상 길을 찾을 것이고 젊은이들은 P2P를 발견했습니다. [of transfers] 그들은 은행을 통해 수행하고 있었다 이동되었습니다 [to P2P]그래서 은행은 더 이상 거래 수수료를 받지 않습니다.”

Adedeji Owonibi, Convexity to S&P Global Market Intelligence CEO

나이지리아 나이라를 강화하고 화폐 공급을 통제하기 위한 추가 조치로 중앙은행은 2021년 10월 eNaira라는 중앙은행 디지털 통화(CBDC)를 출시했습니다. 그러나 eNaira는 단순히 디지털 형태로 평가 절하된 명목 화폐를 표현하기 때문에 채택이 심했습니다. Bloomberg에 따르면 나이지리아인 200명 중 1명만이 새로운 CBDC를 사용하고 있습니다.

CBDC가 출범하기 전부터 나이지리아 정부는 이동통신 회사와 협력하여 사용자의 SIM 카드를 국가 식별 번호(NIN)에 연결하는 기반을 마련했습니다. EU에서와 마찬가지로 디지털 ID는 디지털 지갑에 연결됩니다. 이 역시 좋은 평가를 받지 못했습니다.

eNaira 사용을 유도하기 위한 보다 공격적인 움직임으로 중앙 은행은 2022년 12월 6일에 ATM 인출을 제한하는 법령을 발표했습니다. 하루 $45(20,000나이지리아 나이라), 주당 $225(100,000나이라)입니다. 더욱이 나이지리아인들은 한도를 초과하면 5%의 수수료를 물었습니다. 사업체는 주당 ₦500,000($1,123)로 제한되며, 초과 시 10% 추가 수수료가 부과됩니다.

마지막으로 나이지리아 중앙은행은 과잉 현금 유동성을 급습하기 위해 ₦200, ₦500, 1000나이라 지폐 등 고액권을 발행하고 있다. 이것은 CBDC 채택을 위한 또 다른 벡터입니다. 저장된 물리적 현금은 1월 31일 마감일까지 가치가 없게 됩니다.

디지털 달러/유로가 온라인에 올 때 유사한 채택 장애물을 받을 것이라고 생각하십니까? 아래 의견에 알려주십시오.

저자 소개

Tim Fries는 The Tokenist의 공동 설립자입니다. 그는 B.Sc. University of Michigan에서 기계 공학을, University of Chicago Booth School of Business에서 MBA를 취득했습니다. Tim은 RW Baird의 미국 사모펀드 사업부 투자팀에서 선임 연구원으로 재직했으며 감지, 보호 및 제어 솔루션을 전문으로 하는 투자 회사인 Protection Technologies Capital의 공동 설립자이기도 합니다.