Home투자인도네시아에서 인도로: 유가 급증이 아시아 주식 시장에 미치는 영향

인도네시아에서 인도로: 유가 급증이 아시아 주식 시장에 미치는 영향

역사적인 유가 급등은 아시아 주식 및 통화 시장의 전망을 재편하고 있습니다. 장기간의 고유가가 에너지 의존 국가의 취약성을 노출시키고 있기 때문입니다.

소비자 물가 상승과 경상 수지 붕괴의 위험으로 인해 최근 인도 및 한국과 같은 시장의 주식에서 외국인 자금이 크게 유입되어 통화 약세에 박차를 가했습니다.



호주와 인도네시아와 같은 자원이 풍부한 일부 국가는 러시아가 우크라이나를 침공한 이후 경기 침체 속에서도 시장을 유지하면서 수혜를 받고 있습니다. 러시아산 원유에 대한 제재로 브렌트유 가격이 이번 주 초 배럴당 139달러까지 치솟았습니다.

Invesco Ltd의 일본을 제외한 아시아 태평양 지역의 글로벌 시장 전략가인 David Chao는 “투자자들이 자산 전반에 걸쳐 잘 분산된 상태를 유지하기에 지금보다 더 적절한 시기는 없습니다.”라고 말했습니다. 그리고 에너지, 농업, 금속 분야에서 가장 큰 상품 수출국인 국가들입니다.”

일부 아시아 시장이 에너지 가격 상승에 직면해 있는 방법을 살펴보겠습니다.


호주

이 나라는 석탄, 철광석, 금을 포함한 금속과 광물을 생산하고 수출하는 세계적인 선두주자입니다. RBC Europe Ltd에 따르면 석유와 천연 가스는 호주 수출 수입의 15% 이상을 차지합니다.

소재 기업이 비중의 4분의 1을 차지하는 벤치마크 S&P/ASX 200 지수는 러시아의 우크라이나 침공 전날인 2월 23일 이후 2% 하락했다. 이는 MSCI 아시아 태평양 지수가 7% 이상 하락한 것과 대조됩니다. Cimic Group Ltd. 및 Whitehaven Coal Ltd.와 같은 광부들은 이 기간 동안 최소 27% 급등했으며 금요일 늦은 아시아에서 호주 달러는 미국 달러에 대해 1% 이상 상승했습니다.


인도네시아, 말레이시아

인도네시아와 말레이시아는 팜유의 세계 2대 수출국으로, 글로벌 주식 폭락 속에서 투자자를 유치하는 데 도움이 된 상태입니다. 자카르타 종합 지수는 우크라이나 침공 이후 아시아 통화 중 루피아가 유일하게 상승세를 유지하고 있습니다.

탄력적인 링깃화는 말레이시아 주식으로의 해외 유입을 지원했습니다. 2월 23일 이후 1% 조금 넘게 하락한 현지 주식 벤치마크는 지역 시장보다 좋은 성과를 내고 있습니다.

싱가포르 Modular Asset Management의 전략가인 Wai Ho Leong은 “이것은 전형적인 인플레이션 헤지 방식입니다. 그는 “말레이시아 자산을 싸게 살 수 있는 방법을 찾고 있다”면서 “말레이시아 통화는 여전히 근본적으로 저평가되어 있다”고 덧붙였다.


인도


그래프

필요한 석유의 약 85%를 수입하는 인도에서는 외국인들이 기록적인 속도로 주식을 매도하고 있고 루피도 사상 최저치를 기록했습니다. 벤치마크 S&P BSE Sensex는 2월 23일 이후로 2.9% 하락했으며, 소매 거래 열풍 속에서 주식 손실을 제한하는 데 도움이 되는 국내 펀드를 매수했습니다.

그러나 인플레이션 충격의 위험은 브렌트유 급증에 가장 취약한 국가의 중앙 은행과 금융 시장에 도전 과제가 됩니다. 이달 초 Credit Suisse Group AG는 인도 주식을 두 배 하향 조정하여 아시아 배분에서 비중 축소로, 호주는 상향 조정했습니다.


대한민국

또 다른 큰 석유 수입국인 한국은 환율 하락에 기여한 해외 매도세를 목격하고 있습니다. 아시아에서 두 번째로 부진한 우크라이나 침공 이후 원화는 달러 대비 약 3% 하락했다.

전쟁이 시작되기 전 국가 주식 벤치마크 중 이 지역에서 가장 큰 2022년 하락세를 보였던 코스피 지수는 수익률 상승이 기술 비중이 높은 수익을 잠식할 위협이 되면서 거의 11% 하락했습니다. 윤석열 신임 총재 당선자가 전임자보다 기업친화적일 것으로 전망되면서 전망은 소폭 개선됐다.


그래프


중국

규제 우려가 주가를 망치고 있는 중국 시장의 역학 관계는 약간 다릅니다. Barclays Plc의 수석 중국 경제학자 Jian Chang에 따르면 중국은 러시아에서 석유의 약 15%를 수입하며 미국과 유럽의 수요 감소로 인해 이러한 수입에 대해 더 낮은 가격을 지불할 수 있을 것이라고 합니다. 풍부한 정책 도구는 또한 베이징이 국유 정유업체에게 연료 가격 상한선을 위해 이윤을 줄이도록 명령할 수 있음을 의미합니다.


태국

태국이 해외 여행을 개방하기 시작하면서 치솟는 연료 비용은 관광 의존도가 높은 태국 경제의 초기 회복을 위협하고 있습니다. 1월에 가장 많은 관광객이 몰린 러시아 관광객의 손실 가능성은 경제에 또 다른 타격을 줄 것입니다.

바트는 우크라이나 침공 이후 아시아에서 가장 실적이 좋지 않은 통화이며 SET 지수는 2% 이상 하락했습니다.

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