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헤지스의 왕이 된 켄 그리핀

시작해야 할 한 가지: 저는 FT의 미국 재무 편집장인 Brooke Masters입니다. Harriet Agnew가 1월 한 달 동안 안식년을 보내는 동안 다시 그 일을 대신하고 있습니다.

FT 자산 관리에 오신 것을 환영합니다. 수조 달러 규모의 글로벌 산업 배후에 있는 움직임과 흔들림에 대한 주간 뉴스레터입니다. 이 기사는 뉴스레터의 현장 버전입니다. 여기에서 등록하면 매주 월요일 받은 편지함으로 바로 전송됩니다.

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헤지펀드 업계의 새로운 제왕

켄 그리핀‘에스 공식적으로 자리를 옮겼다 레이 달리오‘에스 브릿지워터 LCH Investments에 따르면 역사상 가장 성공적인 헤지 펀드로, 투자자를 위해 헤지 펀드를 통해 얻은 평생 달러 수익에 대한 면밀한 관찰 리그 테이블이 오늘 공개되었습니다.

최고위의 변화는 해당 부문에 대한 1년 간의 극한 상황 이후에 발생합니다. Laurence Fletcher와 Eric Platt를 씁니다.. 많은 헤지 펀드 매니저들은 치솟는 인플레이션에 맞서기 위해 중앙은행이 금리를 급속히 인상함으로써 촉발된 시장 격변에 완벽하게 대처하거나 끔찍하게 노출될 수 있음을 발견했습니다.

의심 할 여지없이 가장 큰 승자는 Citadel이었습니다. 수십 심지어 수백 명의 트레이더 팀을 고용하고 위험을 엄격하게 통제하는 멀티 매니저 펀드는 최근 몇 년 동안 헤지 펀드 업계에서 가장 강력한 성장 분야 중 하나였지만, Citadel의 강력한 베팅 덕분에 메이저보다 훨씬 앞서나갈 수 있었습니다. 작년 주요 웰링턴 펀드에서 38.1%의 엄청난 수익을 올린 라이벌.

이는 160억 달러의 이익을 창출하는 데 도움이 되었으며, 이는 사상 최대의 연간 헤지 펀드 이익입니다. 그것은 심지어 서브프라임 대출에 대한 John Paulson의 2007년 내기인 소위 “역대 최고의 거래”를 능가했습니다.

한편, 체이스 콜맨’에스 타이거 글로벌 2022년이 너무 나빠서 엘리트 목록에 합류한 지 불과 2년 만에 LCH의 상위 20위권에서 탈락했습니다. 기술 중심의 Tiger 새끼는 2020년 강세 베팅으로 104억 달러의 수익을 올렸고, 그 결과 회사는 그해 14위로 올라섰습니다.

기술주가 폭락하면서 Tiger의 최근 문제는 잘 기록되어 있지만 LCH의 수치는 219억 달러의 달러 손실을 나타내며 이는 헤지 펀드 역사상 가장 큰 연간 손실입니다.

패시브 펀드가 여전히 지배

수년 동안 우리는 능동적으로 관리되는 펀드가 시장 침체기에 빛을 발할 것이라고 들었습니다. 지수가 하락할 때 투자자들은 왕겨에서 밀을 분리할 수 있는 주식 및 채권 선택자들에게 현금을 투자하는 것이 현명함을 알게 될 것입니다.

글쎄요, 2022년은 그 이론을 시험에 적용하고 무엇을 추측할 수 있습니다. EPFR 데이터에 따르면, 패시브 펀드는 새로운 자산을 모으는 데 있어서 액티브 펀드를 압도했습니다. Robin Wigglesworth를 씁니다.

또한 액티브 매니저와 함께 간 투자자가 반드시 보상을 받는 것은 아닙니다. Morningstar 데이터에 따르면 미국 주식형 펀드의 48.7%만이 지수를 이겼고 글로벌 펀드의 경우 43.2%만이 지수를 이겼습니다. 액티브 채권 펀드는 더 나빴습니다. 클래식 채권 펀드(Morningstar 시스템의 “중간 코어”)의 41.2%만이 벤치마크를 초과했고 하이일드 채권 펀드는 33.8%에 불과했습니다.

금주의 차트

유로화로 급여를 받는 사람들에게 좋은 소식이 있습니다. 유로화는 지난 9월 미국 달러화 가치 이하로 떨어진 이후 다시 제자리를 찾았습니다. 조지 스티어를 씁니다.. 유로화는 지난 3개월 반 동안 약 13% 상승한 후 현재 $1.08에 근접했습니다.

통화는 올해 말 깊은 경기 침체와 점점 더 매파적인 유럽 중앙 은행에 대한 두려움이 줄어들면서 에너지 가격이 냉각되는 가운데 강세를 보였습니다. 유로화는 또한 9월에 20년 최고치를 기록한 이후 6개 동종 통화 바스켓 대비 약 10분의 1 하락한 달러화의 폭 넓은 후퇴에 힘입어 도움을 받았습니다.

이번 주 놓칠 수 없는 10가지 이야기

KKR 고객의 상환 요청이 급증한 후 부동산 펀드에서 제한된 인출. 좋다 블랙스톤 그룹훨씬 더 큰 Breit 펀드인 16억 달러 규모의 KKR Real Estate Select Trust 펀드는 출구를 노리는 모든 투자자를 수용하기를 거부했습니다. KKR은 지난 12월 1일 마감된 분기에 투자자 요청의 62%만 이행했다고 공시했다.

브루노 크라스테스최근 프랑스 규제 당국으로부터 5년간 투자 금지 처분을 받은 스타 펀드매니저인 은 고객에게 자신이 여전히 적극적인 역할을 할 계획이라고 말했습니다. H2O자산운용. 이는 Autorité des Marchés Financiers가 논란이 되고 있는 금융가 Lars Windhorst와 관련된 116억 유로 자산 관리자의 광범위한 비유동 투자와 관련된 “심각한” 규칙 위반에 대해 H2O에 대해 기록적인 7500만 유로의 벌금을 부과한 이후에 나온 것입니다.

노르웨이의 1조 3000억 달러 규모 석유 펀드의 CEO에 따르면 주식은 “매우 낮은 수익률로 장기간 동안” 유지되고 있습니다. 다보스에서 열린 인터뷰에서 니콜라이 탕겐 그는 미국 인플레이션이 다시 가속화될 수 있으며 금융 시스템이 작년 시장 붕괴로 파괴된 30조 달러의 부의 “2차 효과”를 아직 보지 못했다고 경고했습니다.

포인트72 미국 트레이더 이후 10년 만에 마침내 영국에서 직접 운영할 수 있는 승인을 받았습니다. 스티브 코헨의 이전 회사는 내부자 거래에 대해 유죄를 인정하고 기록적인 18억 달러의 벌금을 지불했습니다. 이전에 패밀리 오피스였던 Point72는 2018년에 외부 투자자에게 문을 열었으며 자산 267억 달러를 관리합니다. 지난주 금융감독원(Financial Conduct Authority)으로부터 규제 승인을 받았습니다.

중국 총리에 딱 맞춰 류 허국내 최고 증권감시단 다보스 방문 승인 JP모건 중국 뮤추얼 펀드 벤처를 완전히 소유하고 Standard Chartered의 홍콩 지부가 본토에 완전히 소유한 증권 단위를 설립하도록 허용했습니다.

한국 활동가 기금 손전등 자본 파트너 국내 최대 담배·인삼 생산업체인 KT&G가 올해 주주들에게 약 2조3000억원(18억6000만 달러)을 돌려주도록 압력을 가하고 있다. Carlyle Group의 전 임원이 운영하는 이 펀드는 회사가 배당금을 세 배로 늘리고 두 명의 유명한 한국 비즈니스 리더를 사외 이사로 임명하고 인삼 사업부를 별도의 상장으로 분리하기를 원합니다.

펼쳐지는 암호화 금융 위기의 다음 도미노는 브로커로 쓰러졌습니다. 창세기 대출 기관을 파산시키십시오. 소유하고 있는 대여점 배리 실버버트코네티컷에 기반을 둔 암호화 대기업 DCG 의 붕괴 이후 타격을 입었다. FTX 11 월. 제네시스가 소송을 제기했습니다. 비서 지난주 대출 프로그램에 대해 규제 당국은 증권 제공으로 적절하게 등록되지 않았다고 말했습니다.

암호 화폐 붕괴로 인한 낙진은 뉴욕 부유층의 가족 사무실에도 도달했습니다. 벨퍼 가족에 주식을 보유 FTX. 이름이 메트로폴리탄 미술관의 갤러리와 하버드 대학의 센터를 장식하고 있는 오일 다이너스티는 주목할만한 투자 기록을 보유하고 있습니다. 엔론 그리고 클라이언트 버나드 매도프.

런던의 자산 운용사 및 투자 고문은 그들이 연기금에 제안한 책임 기반 투자 전략에 대해 비용이 많이 드는 소송을 당할 위험에 처해 있습니다. 제품이 지난 가을 영국 국채 시장을 거의 폭파시킨 후 변호사들은 소송의 물결을 예측합니다.

펀드 매니저들은 미국 주식을 뒷받침하는 것보다 유럽과 신흥 시장에서의 기회를 선호하면서 월스트리트에 대한 노출을 17년 만에 최저 수준으로 줄였습니다.

그리고 마지막으로

‘Everything Everywhere All At Once’의 한 장면에서 Stephanie Hsu, Michelle Yeoh, Ke Huy Quan © AP

오스카 후보작이 화요일에 공개될 예정이므로 지금이 뜨거운 영화를 따라잡을 수 있는 좋은 시간입니다. 아카데미는 이미 95년 역사상 가장 많은 투표율을 기록했다고 밝혔습니다. 사랑했던 모든 곳의 모든 것을 한 번에, FT 영화 평론가 Danny Leigh는 타르 케이트 블란쳇과 스티븐 스필버그의 더 패벨맨스 현재 최고의 사진에 대한 가능성이 높습니다.

읽어 주셔서 감사합니다. FT의 헤지펀드 특파원인 Laurence Fletcher가 다음 주에 여러분과 함께할 것입니다.

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