Wednesday, December 1, 2021
Home투자Citigroup의 전략 새로 고침은 하룻밤 사이에 일어나지는 않지만 계속 진행되고 있습니다.

Citigroup의 전략 새로 고침은 하룻밤 사이에 일어나지는 않지만 계속 진행되고 있습니다.


올해 초 제인 프레이저(Jane Fraser) 신임 최고경영자(CEO)가 최고 경영자 자리를 인수한 후, 씨티그룹 (뉴욕증권거래소:C) 다년 전략 갱신으로 보이는 것을 시작했습니다. 여기에는 규제 문제를 수정하고, 은행을 단순화하고, 은행이 추진력을 갖고 규모를 확장할 수 있는 사업에 투자하고, 궁극적으로 동료와 함께 더 나은 수익을 올릴 수 있도록 하는 것이 포함됩니다.

이러한 노력에 대한 올해의 진전이 때때로 더디게 느껴지고 주식이 동료들에 비해 약간 부진했지만 프레이저와 그녀의 관리 팀의 계획은 항상 순조롭게 진행되는 것은 아니지만 앞으로 나아가고 있습니다. 상황이 어디에 있고 그것이 주식에 무엇을 의미하는지 봅시다.

씨티그룹의 CEO인 제인 프레이저. 이미지 출처: 씨티그룹.

전략적 변화에 대한 최근 진행 상황

씨티그룹은 운영이 복잡하고 때때로 투자자들이 이해하기 어려울 수 있는 매우 광범위한 조직을 보유하고 있습니다. 2020년 10월 규제 당국은 은행에 중단 명령을 내리고 전사적 통제를 개선하지 못한 데 대해 4억 달러의 벌금을 부과했습니다. 프레이저와 경영진은 자산 관리, 투자 은행, 증권 서비스, 재무 및 무역과 같이 은행이 강한 영역에 경쟁하고 투자하는 데 필요한 규모 없이 은행의 실적이 저조한 영역을 억제하려고 합니다. 솔루션.

Fraser는 은행이 13개 글로벌 시장에서 소비자 은행 프랜차이즈를 판매하거나 폐지할 것이라고 발표했을 때 새로 고침의 첫 번째 큰 단계를 밟았습니다. 이 시장은 매우 비효율적이었고 많은 자본을 소비했습니다. 지금까지 씨티그룹은 이들 시장 중 두 곳에서 공식 판매 또는 철수를 발표했습니다. 먼저 Citigroup은 호주 소비자 은행 프랜차이즈를 National Australia Bank에 약 8억 8,500만 달러에 매각했다고 발표했으며, 그 결과 장부가에 약간의 프리미엄이 붙었습니다. 그런 다음 씨티그룹은 최근 한국 소비자 금융 사업을 매각 없이 폐쇄할 계획이라고 발표했습니다. 이 두 판매는 비용 없이 이루어지지 않았습니다. 씨티그룹은 3분기에 호주 자산 매각과 관련해 6억8000만 달러의 세전 수수료를 부과했으며, 한국을 청산하는 것과 관련하여 최대 15억 달러의 비용이 발생할 수 있다고 말했습니다.

그래도 호주와 한국은 주요 13개 시장 중 두 곳이었습니다. 씨티그룹 CFO 마크 메이슨은 호주 매각으로 약 8억 달러의 규제 자본이 풀린 반면, 한국이 철수하면 약 20억 달러가 추가로 확보될 것이라고 말했다. 그 양.

씨티그룹은 이 해제된 자본을 사용하여 규제 문제를 해결하고, 더 유망하고 더 높은 수익을 내는 사업에 투자하고, 은행 주식이 유형 장부가 이하로 거래되고 있는 현재 특히 매력적인 주식을 환매할 수 있습니다. 금융 거인이 즉시 청산된다면 가치가있을 것입니다.

한국의 돌격과 순결은 가장 이상적이지는 않지만 적어도 경영진은 어느 정도 성급하게 움직이고 있는 것 같다. 또한, 파이낸셜 타임즈, 익명의 소식통을 인용, 최근에 40명의 잠재적 구매자가 Citigroup이 판매할 계획인 나머지 11개의 글로벌 소비자 은행 프랜차이즈에 대한 최종 입찰에 참여했다고 보고했습니다. 거래는 2022년 2분기까지 완료될 것으로 예상됩니다.

다른 전략적 뉴스에서 씨티그룹의 미국 소비자 은행 책임자인 Gonzalo Luchetti는 최근 블룸버그에 은행이 6개 주요 미국 지하철 시장의 지점을 “두 배로 늘리고” 있다고 말했습니다. 씨티그룹이 미국 은행 업무를 어떻게 더 많이 할 수 있는지는 수년간 분석가들 사이에서 핵심적인 질문이었습니다. 씨티그룹은 미국에서 크고 인지도 있는 브랜드를 가지고 있지만 미국 예금 시장 점유율은 가장 낮습니다. 이 격차로 ​​인해 Citigroup이 다른 미국 은행을 인수하는 것을 고려할 것인지 궁금해하는 사람들이 있으므로 이 전략 갱신 기간 동안 은행의 국내 전략이 어떻게 형성되는지 보는 것은 흥미로울 것입니다.

시장은 증거가 필요합니다

Citigroup의 오랜 실적 저조한 역사 때문에 시장은 올해 갱신 계획에 대해 회의적이었습니다. 앞으로의 주요 촉매는 실적 발표, 글로벌 소비자 프랜차이즈의 추가 판매 발표, 그리고 물론 프레이저와 씨티그룹의 관리 팀이 새로 고침에 대한 자세한 내용을 발표할 것으로 예상되는 3월 투자자의 날이 될 것입니다.

그러나 현재로서는 그 계획이 앞으로 나아가고 있는 것 같습니다. 투자자는 Citigroup이 유형 장부가 이하로 거래되는 동안 투자할 수 있으며 현재 가격에서 주식에 ​​대한 거의 3%의 배당 수익률로 턴어라운드가 완전히 효력을 발휘할 때까지 기다릴 수 있습니다.

이 글은 Motley Fool 프리미엄 자문 서비스의 “공식적인” 추천 입장에 동의하지 않을 수 있는 작성자의 의견을 나타냅니다. 우리는 잡다! 투자 논문에 질문을 던지면(심지어 우리 자신의 논문일지라도) 투자에 대해 비판적으로 생각하고 더 똑똑하고 행복하며 부자가 되는 데 도움이 되는 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.





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