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Ethereum 옵션 가격의 주요 변경 사항은 ETH 가격이 $1,350 이상으로 상승할 수 있음을 암시합니다.

이더리움 가격(ETH)은 1월 4일부터 1월 10일까지 10.2% 상승하여 별다른 노력 없이 1,300달러 저항선을 돌파했지만, 이더리움 가격 움직임은 알트코인이 새로운 상승세를 시작할 준비가 되었는지 여부에 빛을 비추고 있습니다.

Ethereum의 이전 저항 수준이 지원으로 바뀔까요?

1월 1일 1,200달러 지원을 테스트한 후 8주 상승 채널이 강세를 보였지만 Ether 강세론자들은 부정적인 뉴스 흐름이 하락 패턴을 깨뜨릴 수 있다고 우려하고 있습니다.

Ether/USD 가격 지수, 12시간. 출처: 트레이딩뷰

긍정적인 가격 추세에도 불구하고 이더리움 및 기타 암호화폐에 대한 정서는 그리 매력적이지 않았습니다. 예를 들어, 1월 8일 푸저우의 전 중국 공산당 비서인 샤오 이(Xiao Yi)는 암호화폐 채굴을 지지하면서 “무모하게 행동했다”고 고백했습니다. 샤오는 감옥으로 보이는 곳에서 푸저우 지역에 “심각한 손실”을 입힌 것에 대해 사과하는 것처럼 보였다.

지난 1월 10일 한국 세무사들이 탈세 가능성을 알아보기 위해 빗썸 거래소를 압수수색한 것으로 알려졌다. 지난 12월 30일, 빗썸의 모회사인 박모씨는 횡령 및 주가조작 혐의로 조사를 받던 중 숨진 채 발견됐다.

이번 주(1월 10일), 제미니 거래소의 공동 창업자인 카메론 윙클보스(Cameron Winklevoss)는 DCG(Digital Currency Group)의 CEO인 배리 실버트(Barry Silbert)에게 공개 서한을 보냈습니다. 편지에서 Winklevoss는 몇 가지 심각한 사기 혐의를 제기하고 Grayscale 펀드 관리 지주 회사가 Gemini의 Earn 사용자를 위한 해결책을 제공하기 위해 Silbert를 해고할 것을 요청합니다.

진행 중인 암호화 겨울은 1월 10일 미국 최고의 암호화폐 거래소인 코인베이스(Coinbase)가 직원의 20%에 영향을 미치는 두 번째 정리 해고를 발표하면서 또 다른 상처를 남겼습니다.

그러나 이 거래소의 CEO인 브라이언 암스트롱은 코인베이스가 “자본이 충분하다”고 말함으로써 피해를 최소화하려고 노력했으며 평소와 같은 메시지로 투자자들을 안심시키려 했습니다.

결과적으로 일부 투자자들은 Ether가 600달러 미만의 가격을 다시 방문할 수 있다고 믿고 있습니다. 예를 들어, 거래자 Crypto Tony는 현재의 삼각형 형성이 올해 후반에 또 다른 “다리 아래로”를 야기할 것으로 예상합니다.

Ether 파생 상품 데이터를 살펴보고 약세 뉴스 흐름으로 인해 트레이더가 레버리지 롱과 중립에서 강세 옵션 전략을 피하게 되었는지 이해해 봅시다.

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레버리지 황소는 최근 집회에 뒤처졌습니다.

소매 거래자들은 일반적으로 현물 시장과의 가격 차이 때문에 분기별 선물을 기피합니다. 한편 전문 거래자들은 무기한 선물 계약에서 자금 요율의 변동을 방지하기 때문에 이러한 상품을 선호합니다.

2개월 선물 연간 프리미엄은 비용 및 관련 위험을 충당하기 위해 건전한 시장에서 +4%에서 +8% 사이에서 거래되어야 합니다. 선물이 일반 현물 시장에 비해 할인된 가격으로 거래될 때 이는 약세 지표인 레버리지 구매자의 신뢰 부족을 나타냅니다.

Ether 2개월 선물 연간 프리미엄. 출처: Laevitas.ch

위의 차트는 선물 계약을 사용하는 파생상품 거래자들이 1월 1일 마이너스 프리미엄에서 벗어났음을 보여줍니다. 이는 극단적인 약세 심리가 사라졌음을 의미합니다. 그러나 현재 1.5% 프리미엄은 중립 시장의 4% 임계값 미만으로 유지됩니다. 그러나 레버리지 구매자의 수요가 없다고 해서 거래자들이 급격한 시장 침체를 예상한다는 의미는 아닙니다.

이러한 이유로 거래자들은 Ether의 옵션 시장을 분석하여 투자자들이 ETH에 대해 $600 재시험의 확률로 효과적으로 가격을 책정하고 있는지 이해해야 합니다.

옵션 트레이더는 하방 보호를 위해 과충전을 중단했습니다.

25% 델타 스큐는 마켓 메이커와 차익 거래 데스크가 상방 또는 하방 보호를 위해 과대 청구할 때 알려주는 신호입니다.

약세장에서 옵션 투자자들은 가격 폭락에 대해 더 높은 배당률을 부여하여 스큐 지표가 10% 이상 상승하도록 합니다. 반면 강세장에서는 스큐 지표가 -10% 아래로 내려가는 경향이 있는데, 이는 약세 풋 옵션이 할인된다는 의미입니다.

Ether 60일 옵션 25% 델타 스큐: 출처: Laevitas.ch

델타 스큐는 1월 9일 중립 범위로 시시덕거린 후 현재 11%에 머물고 있습니다. 이는 옵션을 사용하는 동등한 강세 전략보다 최대 19% 더 많은 비용이 드는 2022년 후반과 극명한 대조를 이룹니다.

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전반적으로 옵션과 선물 시장 모두 프로 트레이더가 더 자신감을 갖고 1,300달러가 지원 수준이 될 가능성이 높아진다고 지적합니다. 따라서 뉴스 흐름이 매력적이지 않은 것처럼 보이더라도 거래자들은 Ether에 대한 긍정적인 모멘텀을 더욱 높일 수 있는 약세 베팅을 추가하지 않으려고 합니다.